企業上市是經濟高質量發展的重要標志。地區經濟的轉型發展以及實體經濟規模的增加，離不開上市企業的積極參與。

　　近年來，遼寧企業上市數量呈上升勢頭。2020年至2022年的3年間，我省在資本市場上新增14家境內IPO（首次公開發行股票）企業，分別為2家、6家、6家（截至今年10月數據）。其中，在“硬科技”底色凸顯的科創板，我省上市公司總數已達8家，名列全國第12位。截至目前，全省上市后備企業庫中的企業數量是2021年末的2.1倍。

沈大內窺鏡有限公司員工正在生產產品。

引子

　　10月10日，A股開盤前，沈陽富創精密設備股份有限公司在上海證券交易所舉行了科創板新股上市儀式。資本市場上投資者的目光，隨鑼聲再次聚焦近年來表現頗為活躍的“遼寧板塊”。

　　這些目光中，有認可，也有探究。

　　認可，顯而易見。近年來，“遼寧板塊”在資本市場擴容較快，特別是今年，我省上市企業數量和質量均處于歷史最好水平。“此次上市，富創精密募集資金總額36.58億元，其中，超募約20億元。”當日收盤后，遼寧省地方金融監督管理局副局長黃頌文說道，這充分反映出市場對遼寧企業的肯定。

　　探究，也可理解。中國資本市場建立以來，截至今年9月末已有近5000家上市公司，這其中遼寧上市企業總數僅有85家，數量占比并無優勢。然而，近年來，遼企上市熱情激增，3年來上市企業數量呈遞增態勢。

　　原因何在？

　　富創精密上市儀式上，遼寧省及沈陽市領導祝賀致辭中的一句話，似乎給出了答案：近年來，遼寧強力推動經濟實體和資本市場精準對接，不斷壯大高質量上市后備企業集群，目前看，長期積蓄的勢能正在加速釋放。

遼寧鼎際得石化股份有限公司生產車間。    

優生態

合力融化上市“堅冰”

　　勢能轉化為動能，需要通過做功來實現。做功完成的必要因素之一，就是作用在物體上的力。

　　“以此作喻的話，省委、省政府精準施策，加強服務和支持，傾力營造良好的金融生態，就是遼寧企業走向資本市場的最大推動力。”省政府原參事喬軍認為。

　　沈陽宏遠電磁線股份有限公司董事長楊緒清，也這么看。

　　一直以來，沈陽宏遠都是國內外特高壓繞組線市場上的“老大”。去年，企業開始布局新能源行業并獲得市場訂單。在經濟發展新賽道走出上升曲線，是許多企業求之不得的好事，但這卻給楊緒清帶來了困擾。

　　國際市場上，能與宏遠一爭高下的對手，只有奧地利和韓國的2家企業，它們均是上市公司，資金力量雄厚。宏遠想在國際市場再進一步，僅靠拼自己的家底，恐力薄難多。周密思慮后，今年6月29日，宏遠向深交所提交了創業板上市申請。

　　然而，上市進程并非一路坦途。9月14日14時30分，黃頌文召集局相關處室人員，與楊緒清以及沈陽宏遠幾位高管開了個小會，會議主題只有一個：解決沈陽宏遠上市期間遇到的各種疑難問題。

　　暮色漸合，會議結束，眾人握手話別時，楊緒清來時的一臉凝重已消失不見。

　　此前，沈陽宏遠每遇到“讓企業往上走一個臺階”的關口時，楊緒清腦海中都會閃過帶企業上市、獲得直接融資渠道的念頭。這一念頭最終變為行動的原因有兩條：一是近年來省里出臺的好政策；二是有關部門為他們提供的大量像今天這樣實用、周到的服務。

　　在遼寧已上市和擬上市企業中，楊緒清的觀點，和者眾。

　　近年來，為促進企業上市，遼寧出臺了諸多政策，許多政策一經推出，就成為極抓眼球的話題新聞。如2019年9月，發布《關于進一步支持企業上市發展的意見》，提出16條有針對性的支持企業上市的具體舉措；今年2月，再推《遼寧省企業上市倍增計劃行動方案》，提出到2025年年底，全省境內上市公司確保達120家，爭取實現倍增達150家的目標。

　　兩個重磅政策中的關鍵條款，無一不在強調各部門對企業的支持和服務。諸如為上市后備企業依法解決歷史遺留問題，關注科創型企業融資難題，為每家輔導備案企業建立一個專班，為上市后備企業庫企業設立服務秘書，減輕企業上市前的費用成本壓力，分階段給予資金補助……其中，涉及相關補貼、獎勵支持力度之大，居全國前列，一度還成為全網熱搜。

　　不過，有些在外行看來很簡單的條款，落實起來，十分考驗相關部門“做好店小二”的能力、毅力。

　　“如為企業解決歷史遺留問題，就是塊‘硬骨頭’。”營口金融發展局副局長李成，在談到營口天元航材有限公司申報IPO的一段插曲時，感慨頗多。

　　天元航材成立于1971年，是一家由事業單位經多次改制而來的民營企業，要想申報IPO，必須取得歷史改制各階段情況的書面確認才行。由于企業歷史沿革較長、主管單位幾度變更，相關確認工作難度極大。

　　在李成的帶隊下，營口市金融局資本市場科工作人員協調各主管部門，對實際情況梳理確認，到市檔案館做資料查證，奔走協調溝通，經過大量的工作，企業終于拿到了合法合規的確認函。“難度之大外人難以想象。”談起企業如今勝利在望的上市前景，天元航材董事會秘書朱蕾很慶幸，“沒有金融局的堅持和支持，我們邁向資本市場的腳步，恐怕就會遲緩很多。”

　　達利凱普、何氏眼科、北方實驗室、東方鈦業、東和新材……簡單梳理近年來接受各地職能部門關鍵性幫助的上市或擬上市企業，省金融監管局資本處副處長吳偉對“楊緒清和朱蕾”們的感動，并不驚訝。他說：“在全省層面看，創造條件，落實政策，做好各項服務，是大家的工作常態。”

　　這樣的常態化工作，已取得積極地效果。“遼寧近些年出臺的上市支持政策比較全面地覆蓋了儲備、培育、備案、申報、發行全鏈條上市流程，對扶持獎勵等綜合優惠政策也都有明確指引，在增強企業上市融資積極性、提高融資服務效率等方面起到了積極的作用。”國信證券全資子公司國信弘盛私募基金管理有限公司負責人黃濤的這番評價，是業界共識。

在沈陽宏遠電磁線生產車間內，工人嚴格把關漆包線生產環節。

受追捧

內生潛力成最強優勢

　　2019年12月6日，上交所科創板發生了一個標志性事件，沈陽芯源微電子設備股份有限公司首發上市。由此，中國半導體光刻設備上市“第一股”誕生。

　　事后，也有人好奇：市場上最受熱捧的概念股頭籌，被遼寧企業奪得，這是“突發事件”嗎？

　　“并非偶然。”國信證券是芯源微的保薦機構，對此問題，國信弘盛負責人黃濤如是作答，“遼寧是裝備制造業基地，在裝備制造、精細化工、軟件技術等傳統優勢產業中，具備上市條件的企業不少。”結合國信弘盛與撫順市高新園區的合作，黃濤表示，遼寧企業不但有制造工藝突出、“專精特新”優勢明顯等共性優點，還擁有一批掌握核心技術的專業領軍人才。如撫順擁有精細化工基礎深厚，在新能源、醫藥等領域擁有眾多核心工藝技術的企業，整個地區也形成了比較完整的產業鏈條。窺斑見豹，“放眼未來，遼寧上市或擬上市企業數量一定會處于一個上升通道中。”黃濤說。

　　上市及擬上市企業是一個地區優秀企業的代表，它們的數量增多，說明該地區充當經濟高質量發展“急先鋒”的企業，也越來越多。

　　遼寧股權交易中心總經理王旭對此很有體會。近兩年，上海證券交易所、全國股轉系統、北京證券交易所遼寧服務基地在遼寧股權交易中心先后落地。利用承接交易所基地的優勢，遼股交在對相關企業開展有針對性的系列專業服務的同時，對我省市場主體的發展變化，也有了更深的了解。

　　“僅從在遼股交掛牌展示的情況看，企業數量在增長，質量也穩步提升。”王旭認為，經過多年發展，尤其是注冊制改革及北交所對中小企業開放后，許多企業也意識到，資本市場并非高不可攀。我省優勢產業、創新型企業的長處，逐漸顯露，“以今年為例，新增掛牌企業中有27家是專精特新企業，其中10家最近一年營業收入過億元。”

　　好企業，是資本市場最為渴求的資源。遼寧企業的這種“內因”變化，博得了資本市場中活躍力量的關注，近年來，他們紛紛派出優秀團隊，來遼展業、開拓市場、發掘企業、放大價值。

　　“相當看好！”說起遼寧企業在資本市場上可能的作為，國泰君安遼寧分公司總經理王春明用詞干脆。國泰君安是國資控股的頭部券商，近年來，公司投入10個投行團隊、近百名保薦代表人及項目人員的力量，以空前的力度，采取“投資+投行”模式服務遼寧實體經濟。

　　投入如此大，回報幾何？“在運作遼寧企業上市的這兩年，我們也在股權投資方面積累了大量儲備項目。”王春明介紹，高端裝備制造、新一代信息技術、精細化工、新材料等，遼寧特色產業優勢明顯，打造產業集群前景廣闊，投資回報率極高，“這些好企業，值得我們為其提供全生命周期的綜合金融服務。”

　　資本跟著市場走，“值得”二字，被廣泛贊同。看好東北振興、看好遼寧發展、看好遼企增值，目前，滬、深、京證券交易所相繼在我省建立了服務基地，在對遼企進行上市輔導、做足項目儲備等方面，以中信證券、國泰君安、華泰證券等國內頭部券商，容誠會計師事務所、德恒律師事務所等中介機構為代表的市場力量，表現更為活躍。

　　決定事物發展基本趨勢的決定因素是內因。在遼寧，促動企業上市的內因蓄勢已久。目前，遼股交中心累計掛牌展示企業已達2405家，省上市后備企業庫中的企業數量是2021年末的2.1倍。

觀趨勢

股股“青”流展現新力量

　　企業上市，就意味著要實行股份制改造，上市后公司必須經營透明、公開，接受嚴格監管。此前，我省一些企業的創始人，既擔心股權多元化后失去對企業的控制權，更擔心企業和個人的既得利益受影響，以致排斥資本市場。

　　“這些因素，極大地制約了這些市場主體的進一步發展。”喬軍認為。

　　目前我省擬上市企業，有很大一部分是在改革開放以后由創始人（家族、同學、朋友）經過多年打拼，在細分行業內取得頭部地位的企業。這些企業創始人懂產業發展，但缺乏資本市場理念。但可喜的是，近年來，許多企業采取市場化經營方式，開始吸納、接受各類年輕人才走上領導舞臺。

　　“這股‘青’流，成長于成熟的市場經濟環境，熟悉資本市場，樂于學習、應用新的技術和管理理念。他們推動企業擺脫創始人‘家天下’的意識羈絆，引導企業面對更為廣闊的天地。在他們看來，資本市場不僅是融資渠道，也是企業提升管理水平、擴大市場影響力的有力工具。這對我省傳統且優秀的經濟實體走向長遠發展，意義重大。”喬軍說。

　　沈大內窺鏡有限公司“小姜總”放棄國外綠卡，留沈參與企業經營的故事，就是其中一個實例。

　　今年的“十一”小長假，沈大內窺鏡董事長姜守望因兒子姜道明留在沈陽過節，“感覺過得比往年都踏實。”

　　這份踏實，并非僅僅出于父子相伴的感情因素。2年前，31歲的姜道明從加拿大回國后一直待在國內。按照相關規定，9月底前他若再無在加拿大居住的經歷，此前已經到手的綠卡就會被取消。因此，這個假期的留下，就意味著姜道明已決定將自己的未來和父輩創下的事業綁在一起。

　　始建于20世紀80年代的沈大內窺鏡，是我省擬上市企業中的一員。作為我國最早的醫用硬管內窺鏡研發和生產企業，多年來，企業雖處于國內微創細分行業市占率第一的領先地位，但姜守望喜歡帶著企業“隱身”發展，更沒把利用直接融資助力的事，擺在日程里。

　　兩年前，經他的說服，姜道明從加拿大回國參與企業經營活動，上手運作上市事宜。回國后，“小姜總”積極謀求與資本市場對接，同時在企業推進現代企業制度，完善財務管理，招攬外來人才加入管理團隊，注重創新拓展市場。諸多作為，讓企業里曾與“老姜總”一起打拼天下的“老字輩”們，把他視為助力企業走向光明未來的一張制勝“王牌”。

　　認可、接受新力量進入管理層，正是姜守望和與之類似的遼寧老企業家群體的踏實之源。“新力量主動推進現代企業制度改革、吸納外來優秀人才進入管理層，改變原有的較為粗放的財務、人才、市場等諸多管理模式，直接推動了這些企業向現代企業的進化。”國泰君安遼寧分公司投行部總監高俊認為，“這使企業更易獲得資本市場的助力。”

　　8月18日，位于營口市老邊區的遼寧鼎際得石化股份有限公司在滬市主板成功發行上市，為此論點再添論據。鼎際得石化是今年我省第一家在主板上市的企業。資料顯示，董事長張再明今年40歲，總經理辛偉榮49歲。“利用上市的機會，理順財務制度，改變企業經營理念，做好現代企業建設，帶遼寧的優勢產業闖進國際市場。”說起13年前“早已實現財富自由”的兩人開始商議企業上市時的情景，辛偉榮眼里激情再現。

　　“企業傳承是一個體系、團隊的接手，一次制度的迭代。”喬軍認為，在現代企業制度運作框架下，我省市場主體管理層中的新力量，憑借前輩們不能比擬的膽略膽識，帶領團隊在更新的市場經濟發展環境中向前，這正是企業真正的未來和希望。

　　未來不遠，希望在望。如今，我省金融環境優化，企業內生動力充沛，“到2025年底，全省境內上市公司確保能達120家，爭取實現倍增，達150家”，今年5月，在我省召開的新聞發布會上，黃頌文的這段介紹，描繪了遼寧正持續釋放潛力，不斷壯大上市公司群體，匯聚振興“金”力量，為全省振興發展賦能助力的光明前景。

從“小”抓起

　　與南方一些發達地區相比，我省上市企業的數量、質量都有提升的空間。如何拉近距離，讓遼寧企業能更好地利用資本市場謀發展。采訪中，許多業內專業人士都給出這樣的建議：推動企業上市，要從小抓起，盡早介入。

　　小，指的是企業的初創期。我省許多企業剛成立時，都未曾建立科學的管理體制，這使之在其后的上市進程中，不但需要“補課”，還因不能及時準確地提供符合相關要求的資料而“補作業”，以致浪費最佳發展時機。從小抓起，可讓企業從出生起就根植規范運作的理念，令其少走彎路。

　　早，指的是專業機構介入的時機。在上市氛圍較濃的地區，許多企業在剛成立時，就請專業機構為其在股權架構設計、股權融資、發展戰略規劃等方面進行初步輔導。如此，等企業發展到一定的規模，管理架構和治理體系就已基本搭建完成，能極大地提高企業通過資本市場做大做強的效率。

　　抓小抓早，考驗相關部門發現好苗子的能力。近年來，我省新生市場主體大量涌現，僅今年一季度，全省新登記各類市場主體就達16.57萬戶。要想從這樣大的基數中，發現并立即呵護初創企業的閃光點，確非易事。令人高興的是，據了解，目前，我省有關部門已把對企業的上市輔導等服務工作，前移至縣（區）一級。我們相信，靠前的服務，必會有靠譜的收獲。

　　所有的上市公司，都曾是小家伙。我們期待，在各方呵護下，遼寧的小家伙們會健康成長，并盡快走上資本市場，成為我省調結構、促轉型的重要力量。